Futuros E Opções De Negociação Com Exemplos

Opções de compra Uma opção de compra dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício declarado em ou antes da data de vencimento. Eles são chamados opções de chamada porque o comprador da opção pode chamar afastado o ativo subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado de prêmio. Este prémio é o mais o comprador pode perder, como o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro uma vez que a opção é comprada. O comprador, em seguida, espera que o preço da mercadoria ou futuros vai subir porque isso deve aumentar o valor de sua opção de chamada, permitindo que ele vendê-lo mais tarde para um lucro. Vejamos alguns exemplos para ajudar a explicar como funciona uma chamada. Exemplo de opção de compra de imóveis Vamos usar um exemplo de opção de terreno onde você sabe de uma fazenda que tem um valor atual de 100.000, mas há uma chance de ele aumentar drasticamente no próximo ano, porque você sabe que uma cadeia de hotéis está pensando em comprar o Propriedade para 200.000 para construir um hotel enorme lá. Então você se aproxima do proprietário da terra, um fazendeiro, e dizer-lhe que você quer a opção de comprar a terra dele dentro do próximo ano por 120.000 e você pagá-lo 5.000 para este direito ou opção. O 5.000 ou prêmio, você dá ao proprietário é a sua compensação para ele desistir do direito de vender a propriedade ao longo do próximo ano para outra pessoa e exigindo-lhe para vendê-lo para você por 120.000, se assim o desejar. Um par de meses depois, a cadeia de hotéis se aproxima do agricultor e dizer-lhe que vai comprar a propriedade de 200.000. Infelizmente, para o agricultor ele deve informá-los que ele não pode vendê-los para eles, porque ele vendeu a opção para você. A cadeia de hotéis, em seguida, abordagens você e diz que eles querem que você vendê-los a terra por 200.000, uma vez que agora têm os direitos à venda propertys. Agora você tem duas opções para fazer o seu dinheiro. Na primeira escolha você pode exercer a sua opção e comprar a propriedade de 120.000 do agricultor e virar e vendê-lo para a cadeia hoteleira de 200.000 para um lucro de 75.000. 200.000 da cadeia de hotéis mdash120.000 para o agricultor mdash5.000 para o preço da opção Infelizmente, você não tem 120.000 para comprar a propriedade assim que você é deixado com a segunda escolha. A segunda opção permite que você apenas vender a opção diretamente para a cadeia de hotéis para um lucro bonito e, em seguida, eles podem exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permite que o detentor de comprar a propriedade de 120.000 ea propriedade é agora vale 200.000, então a opção deve valer pelo menos 80.000, que é exatamente o que a cadeia de hotéis está disposto a pagar por ele. Neste cenário você ainda fará 75.000. 80.000 da cadeia de hotéis mdash5.000 pago para a opção Neste exemplo, todos estão felizes. O fazendeiro ganhou 20.000 mais do que pensava que a terra vale mais 5.000 para a opção de compensar-lhe um lucro de 25.000. O hotel cadeia deixa o hotel para o preço que foram dispostos a pagar e podem agora construir um novo hotel. Você fez 75.000 em um investimento de risco limitado de 5.000 por causa de sua visão. Esta é a mesma escolha que você estará fazendo nos mercados de commodities e futuros que você comercializa. Você normalmente não exercer a sua opção e comprar a mercadoria subjacente, porque então você terá que vir acima com o dinheiro para a margem sobre a posição de futuros, assim como você teria que vir acima com os 120.000 para comprar a propriedade. Em vez disso basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Tinha a cadeia de hotéis decidiu não mas a propriedade, então você teria que deixar a opção expirar sem valor e teria perdido os 5.000. Exemplo de Opções de Compra de Futuros Agora vamos usar um exemplo que você pode realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Suponha que você acha que o Ouro vai subir de preço e os futuros de dezembro de ouro estão sendo negociados atualmente em 1.400 por onça e agora está em meados de setembro. Então você compra um dezembro de ouro 1,500 chamada para 10,00 que é 1.000 cada (1.00 em ouro vale 100). Sob este cenário como um comprador de opção o mais que você está arriscando neste comércio especial é 1.000 que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado desde que a opção valerá a pena todos os futuros do ouro de dezembro estão acima de 1.500. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que Gold tem topped out. Vamos dizer que o ouro chega a 1.550 por onça em meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer tirar seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir qual é a opção de negociação sem sequer obter uma cotação de seu corretor ou do jornal. Basta ter onde os futuros de dezembro de ouro estão negociando em que é de 1,550 por onça em nosso exemplo e subtrair do que o preço de exercício da opção que é 1.400 e você chegar a 150 que é o valor intrínseco opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente, embora o preço de exercício ou in-the-money. 1.550 Ativo subjacente (dezembro de futuros de ouro) mdash1,400 Preço de exercício 150 Valor intrínseco Cada dólar no ouro vale 100, portanto, 150 dólares no mercado de ouro vale 15.000 (150x100). Isso é o que a opção deve valer a pena. Para calcular o seu lucro tomar 15.000 - 1.000 14.000 lucro em um investimento de 1.000. 15.000 opções valor atual mdash1.000 opções preço original 14.000 lucro (menos comissão) Claro que se Gold estava abaixo do seu preço de exercício de 1.500 na expiação seria inútil e você perderia seu prêmio de 1000 mais a comissão que você pagou. Opção dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de vender o activo subjacente (um contrato de mercadorias ou de futuros) ao preço de exercício declarado em ou antes da data de validade. Eles são chamados de opções de venda porque o proprietário da opção pode colocar o ativo subjacente para o vendedor da opção. Por outras palavras, o proprietário da opção de venda pode vender o activo subjacente ao vendedor da opção ao preço de exercício. Como com uma opção de chamada o comprador deve pagar um prémio para ter este privilégio e este prémio é o mais o comprador é responsável e mais que poderiam perder. Como um comprador de opções de venda esperamos que a mercadoria cai no preço, porque isso irá aumentar o valor da opção de venda, permitindo-nos vender a opção mais tarde por um preço mais elevado do que pagamos por ele. Tente não deixar que o fato de que queremos que o preço da mercadoria para baixo, a fim de ganhar dinheiro, confundi-lo. O principal princípio comprar baixo, vender alto ainda se aplica, ainda queremos comprar a opção de venda por um preço mais baixo do que o que vendê-lo para mais tarde. A única diferença é que, para uma opção de venda para aumentar no preço que precisamos da commodity é baseado em queda de preço. Real Estate Put Option Example Vamos pegar onde deixamos em nosso exemplo imobiliário que nós falamos no artigo sobre as opções de chamada como um exemplo de como ganhar dinheiro com uma opção de colocar quando você sabe que o preço de algo vai cair . Vamos fingir que a cadeia de hotéis sabe que a terra em que o hotel será construído é apenas zonado para uso agrícola e que o governo local não pode permitir que eles tenham rezoned para uso de propriedade comercial. Se não for rezoned para o uso do hotel o valor será drasticamente reduzir uma vez que só pode ser usado como uma fazenda novamente. Isso iria deixá-lo de volta ao seu valor original de 100.000 antes de todos esses negócios tinha acontecido. A fim de se proteger e lucro forma o possível infortúnio deste cenário da cadeia hoteleira se aproxima de um investidor imobiliário e diz-lhe que gostaria de comprar uma opção de venda deles para 5.000. Com esta opção Put o investidor promete permitir que a cadeia de hotéis para colocar ou vender a propriedade para eles por 150.000. Tanto quanto o investidor sabe que a propriedade vale 200.000 agora, então ele está disposto a receber 5.000 para esta opção possível obrigação de comprar a propriedade de 150.000 se o hotel assim escolhe fazê-lo nos próximos 6 meses antes da opção expira. Um par de meses mais tarde a cadeia de hotéis descobre que o governo local não permitirá que a propriedade seja rezoned, para que eles não podem mais construir o hotel lá. Portanto, eles dizem ao investidor que querem exercer seu direito de vendê-lo a propriedade de 150.000. O investidor é forçado a pagar 150.000 para a cadeia hoteleira para possuir a propriedade, o que significa que lhe custou 145.000, porque ele recebeu 5.000 um par de meses atrás para a opção que ele vendeu. A cadeia hoteleira, então, limita suas perdas com a venda de uma propriedade de 150 mil que só valeu 100 mil agora que só pode ser usado como uma fazenda. Ao comprar a opção por 5.000 eles foram capazes de fazer 45.000 que não teria sido de outra forma capaz de fazer. 150.000 do investidor mdash5.000 custo da opção mdash100.000 valor verdadeiro da propriedade 45.000 lucro da opção Put Se o governo permitiu-lhes construir o hotel teriam deixado a opção expirar sem valor e perdeu 5.000 para o custo da opção. Isto é como dinheiro pode ser feito com opções de venda quando um activo subjacente cai no preço. Futuros Put Option Example Agora vamos usar um exemplo que você pode realmente estar envolvido com nos mercados de futuros. Suponha que agora está em meados de setembro com os futuros de dezembro de ouro atualmente negociando em 1.400 por onça e você acha que o ouro vai cair dentro Então você compra um dezembro de ouro 1,300 colocar para 10,00 que é 1.000 (1,00 no ouro vale 100). Sob este cenário como um comprador de opção o mais que você está arriscando neste comércio especial é 1.000 que é o custo da opção de venda. Seu potencial é grande desde que a opção valerá a pena todos os futuros do ouro de dezembro estão abaixo de 1.300. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro tem fundo. Vamos dizer que o ouro chega a 1.250 por onça em meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer tirar seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir o que a opção está negociando em sem sequer obter uma cotação de seu corretor ou da internet. Basta ter onde os futuros de dezembro de ouro estão negociando em que é 1,250 por onça em nosso exemplo e subtrair a partir daquele o preço de exercício da opção que é 1.300 e você chegar a 50, que é o valor intrínseco opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente, embora o preço de exercício ou in-the-money. 1.300 Preço de exercício mdash1.250 Ativo subjacente (futuros de dezembro de ouro) 50 Valor intrínseco Cada dólar no ouro vale 100, então 50 dólares no mercado de ouro vale 5.000 (50x100) para o valor de sua conta. Para calcular o seu lucro ter 5.000 - 1.000 4.000 lucro em um investimento de 1.000. Claro que se o ouro estava acima do seu preço de exercício de 1.300 na expiação seria inútil e você perderia seu prêmio de 1000 mais a comissão que você pagou. Como você pode ver, as opções de compra Put permitem que você o potencial para ganhar dinheiro deve cair no mercado de futuros no preço. É claro que precisa cair bastante abaixo do seu preço de exercício e antes que as opções expirem para que este comércio funcione, então, além de escolher a direção correta do mercado, você precisa ter cuidado ao escolher o preço de exercício correto ea data de vencimento para o seu comércio Ser rentável. Se você está incorreto com o comércio você pode perder algum ou todo o dinheiro gasto em comprar a opção de venda. O que é Futures Trading O objetivo deste post é explicar a idéia básica subjacente a futuros negociação ou contrato de futuros por meio de um exemplo . Derivados de mercado como futuros de ações e opções têm a reputação de ser difícil de entender, embora a idéia subjacente de negociação de futuros não é tão difícil como parece e é melhor compreendida através do estudo de um exemplo. Contrato Futuro de Ações. Futuros de commodities (como futuros de ouro, futuros de petróleo bruto, etc) Embora pareça que 3 tipos de princípios e idéias subjacentes por trás da negociação de qualquer um dos contratos de futuros acima é o mesmo. Deixe-me tentar explicar a negociação de futuros com a ajuda de um example. Futures Trading: Exemplo de um contrato de futuros. Suponha que o preço atual da Tata Steel é Rs. 200 por ação. Você está interessado em comprar 500 ações da Tata Steel. Você encontra alguém, digamos John, que tem 500 ações que você diz a John que vai comprar 500 ações em Rs. 200, mas não agora, em um momento posterior do tempo, dizer no último quinta-feira deste mês. Esta data acordada será chamada de data de expiração do seu contrato ou contrato. John concorda mais ou menos, mas os seguintes pontos surgem em seu acordo. John terá que passar pelo aborrecimento de manter as ações com ele até o final deste mês. Além disso, a economia está indo bem, então é provável que o preço do estoque no final do mês não será Rs. 200, mas algo mais. Então, ele diz permite greve um negócio não no preço atual de Rs 200, mas Rs. 202-. O preço acordado do negócio será chamado de preço de exercício do contrato de futuros. Ele diz que você pode pensar no Rs. 2 por ação como seu custo para manter as ações para você até o prazo de validade. Esta diferença entre o preço de exercício eo preço atual também é chamada como custo de transporte. O tamanho total do contrato é agora Rs. 202 para 500 partes, o que significa Rs 101000. No entanto, tanto você quanto John perceber que cada um de vocês está tomando um risco. Por exemplo, Se amanhã o preço do estoque cai de Rs. 200 a Rs. 190, nesse caso, é muito mais rentável para você comprar ações do mercado do que de John. E se você decidir não honrar o contrato ou acordo será uma perda para John. Da mesma forma, se o preço sobe você está em risco se John doesnt honrar o contrato de futuros. Então, tanto de você decidir que você vai encontrar um amigo comum e manter Rs. 25000 cada um com este amigo, a fim de cuidar das flutuações de preços. Este dinheiro pago por ambos é chamado Margem paga pelo contrato de futuros. Finalmente você decide que o contrato de futuros será liquidado. O que significa que na data de exptinha do contrato, em vez de realmente entregar mais de 500 partes - John vai pagar-lhe o dinheiro se o preço sobe, ou se o preço cai você vai pagar John o montante do saldo. Por exemplo, no final do prazo de validade se você descobrir que o preço da ação é Rs. 230, então a diferença Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 será pago por João. Você pode então comprar as ações do mercado de ações em Rs. 230. Uma vez que você terá Rs. 28 por ação de John, você será efetivamente capaz de comprar as ações em Rs. 202. o preço de exercício acordado do contrato de futuros. Da mesma forma, John pode vender diretamente suas 500 ações no mercado em Rs. 230 e dar-lhe Rs 28 (por ação), o que significa que ele efetivamente vendeu cada ação em Rs. 202, o preço acordado. Negociação de futuros de ações - Negociação de futuros de commodities - Negociação de futuros de índices Assim como o exemplo acima de futuros de ações, você pode ter futuros de commodities onde, em vez de lidar com ações que você lidar com commodities - por exemplo. Futuros do ouro. Futuros de petróleo bruto, etc Você também pode ter futuros sobre o Índice. Por exemplo, Nifty é um índice de mercado de ações na Índia. Se você comprar 1 contrato de futuros da Nifty, em seguida, na data de validade será ganho ou dinheiro solto em conformidade como o índice se move para cima ou para baixo. Os contratos de futuros de índices são sempre liquidados como não há nada para realmente comprar ou vender no caso de um índice. Você simplesmente fingir que você está comprando o índice e dinheiro liquidá-lo no prazo de validade. Qualquer pessoa pode comprar ou vender um contrato de futuros. Negociação de futuros: algumas pequenas diferenças entre o contrato de futuros reais e o exemplo acima de contrato de futuros No conceito, o exemplo acima ilustra todas as noções básicas de uma negociação de futuros. No entanto, na vida real, ao negociar futuros de ações em bolsa de valores ou commodities futuros sobre commodity troca você tem que ter em mente os seguintes pontos. Você lida diretamente com a bolsa de valores ou a bolsa de mercadorias ao comprar ou vender um contrato de futuros. O dinheiro de margem é mantido com a bolsa de valores. A margem é calculada em tempo real e constantemente atualizada. Por exemplo, Se você comprar um contrato de futuros e o preço da mercadoria de ações cair - você será obrigado a fornecer margem adicional, etc A data de expiração do contrato de futuros é decidida pela Bolsa. Geralmente é a última quinta-feira de cada mês, exceto quando há um feriado em que o caso é o mais cedo Todos os contratos de futuros são vendidos em múltiplos de um tamanho de lote que é decidido pela bolsa de valores ou a troca de mercadorias. Por exemplo, Se o tamanho do lote da Tata Steel é de 500, então um contrato de futuros é necessariamente para 500 ações. No entanto, você pode comprar ou vender vários contratos de futuros e, portanto, você será capaz de lidar com apenas múltiplos do tamanho do lote dado do contrato. O câmbio decide se o contrato de futuros é liquidado em dinheiro ou se a liquidação é baseada na entrega. Por exemplo, Todos os futuros de índice são sempre liquidados porque não há nenhum conceito de entrega real do índice. Na Índia, mesmo todos os futuros de ações estão atualmente liquidados em dinheiro. Você não tem que realmente ter o estoque ou commodity (ou índice), a fim de vender um contrato de futuros. Por exemplo, Mesmo se eu não tenho ouro comigo, e eu acredito que o preço do ouro vai para baixo, eu posso simplesmente vender um contrato de futuros e espero beneficiar da minha especulação. No caso de o contrato de futuros é entrega liquidada, você pode simplesmente comprá-lo novamente (chamado squaring sua posição) pouco antes do vencimento. Vantagens da negociação de futuros: por que o comércio de futuros Há várias vantagens de negociação em futuros. Aqui estão alguns. Negociação de futuros permite que você troque em grandes quantidades com baixo dinheiro. Por exemplo, Se você quiser comprar um contrato de futuros de 500 ações de aço Tata - Na verdade, comprá-los custaria muito mais do que a margem que você tem que pagar por futuros de negociação. No entanto, a posição alavancada de futuros também pode ser perigosa. Negociação em mercado de ações Futuros é geralmente menos caro do que realmente comprar ações. Por exemplo, Se você perceber que você tem 500 ações e quer vendê-los e novamente comprá-los quando o preço é baixo, é muito mais barato (corretagem encargos etc) para vender futuros do que realmente vender ações. Você pode vender contratos de futuros, mesmo se você não tem ações ou a mercadoria. Assim, se você tem razões para acreditar que o mercado de ações está indo para baixo você pode vender um determinado estoque futuro ou futuro índice e beneficiar da queda do preço. Isso só é possível se você negociar futuros e não com estoques físicos ou mercadoria. Futuros de negociação podem ser usados ​​em várias estratégias de hedge que serão discutidas em uma postagem posterior. Agora que você está mais familiarizado com os conceitos e ferramentas de futuros de negociação, vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético passo a passo. Etapa 1: Escolher uma corretora e abrir uma conta - Para este exemplo, usaremos a corretora XYZ e abriremos uma conta. Passo 2: Decidir qual categoria de futuros para o comércio - Para este exemplo, permite escolher para negociar futuros de metais. Passo 3: Decida qual instrumento para o comércio dentro de sua categoria escolhida - Permite escolher o ouro. Etapa 4: Conduzir a pesquisa em seu mercado escolhido - esta pesquisa pôde ser fundamental ou técnica na natureza dependendo de suas preferências. De qualquer forma, quanto mais trabalho você fizer, melhores serão os resultados de negociação. Passo 5: Formar uma opinião sobre o mercado - Vamos dizer que depois de fazer a nossa investigação, decidimos que o ouro é provável que aumente a partir de seu nível atual de cerca de 1675oz. Para cerca de 2000oz. Nos próximos seis a 12 meses. Passo 6: Decidir como melhor expressar a nossa opinião - Neste caso, uma vez que pensamos que o preço vai subir, queremos comprar um contrato de futuros sobre o ouro - mas que um Passo 7a: Avaliar os contratos disponíveis - Existem dois contratos de ouro. O contrato padrão cobre 100 onças, eo contrato de E-micro cobre 10 onças. A fim de gerenciar o nosso risco em nossa incursão inicial no mercado de futuros, vamos escolher o contrato E-micro. Passo 7b: Avaliar os contratos disponíveis - Em seguida, escolher o mês em que queremos o contrato para expirar. Lembre-se, com os futuros não é suficiente para obter a direção do direito de mercado, você também precisa obter o timing certo. Um contrato mais longo nos dá mais tempo para estar certo, mas também é mais caro. Uma vez que nossa visão de mercado é para uma mudança maior em 6-12 meses, podemos escolher um contrato que expira em quatro meses, oito meses ou 10 meses. Vamos escolher 10 meses. Passo 8: Executar o comércio - Vamos comprar um contrato de 10 meses de ouro E-micro. Para este exercício, vamos supor que pagamos um preço de 1680. Passo 9: Colocar a margem inicial - Neste caso, a exigência de troca atual é 911. Passo 10: Definir a perda de parada - Vamos dizer que não queremos perder mais de 30 de nossos Aposta, por isso, se o valor do nosso contrato cai abaixo de 625 vamos vender. Passo 11: Monitorar o mercado e ajustar a posição em conformidade. Nota: Este exemplo é puramente hipotético e não é uma recomendação ou opinião. Estas são as etapas básicas para a execução de um comércio de futuros e você pode achar que um processo diferente funciona para você. Como você ganha mais experiência e conhecimento, é provável que você desenvolva seu próprio sistema que você está confortável.