Sentiment Analysis for Forex Sentiment ajuda a decifrar os sentimentos dos comerciantes em relação a um ativo SSI mostra o posicionamento líquido em pares de moedas As mudanças no sentimento fornecem insight sobre tendências e reversões de mercado O SSI (Speculative Sentiment Index) é uma ferramenta proprietária para exibir o posicionamento de varejo em tempo real para exibir Sentimento do mercado de varejo. Uma vez que um comerciante entende como SSI funciona e como ler os dados de sentimento, ele pode ser trabalhado em qualquer estratégia de negociação existente. Então, hoje vamos examinar o que é sentimento e como você pode analisar o sentimento através de dados SSI. O sentimento do mercado em sua definição mais básica, define como os investidores se sentem sobre um determinado mercado ou instrumento financeiro. Como comerciantes, sentimento torna-se mais positivo como consenso geral do mercado torna-se mais positivo. Da mesma forma, se os participantes do mercado começarem a ter uma atitude negativa, o sentimento pode se tornar negativo. Enquanto o sentimento não é exclusivo para o mercado Forex, ele pode ser diretamente traduzido para pares de moedas. Investidores contrários irão procurar multidões para comprar ou vender um par de moedas específico. Enquanto espera para tomar uma posição na direção oposta do sentimento. O gráfico acima mostra o sentimento em ação. Voltando a novembro do ano passado sentimento tem sido negativo sobre o GBPUSD. Entretanto os preços continuaram tendendo mais altamente. Sentiment tornou-se recentemente ainda mais extrema como a maioria dos comerciantes, neste caso, estão tentando escolher um top no GBPUSD. Agora que você está mais familiarizado com o sentimento, letrsquos olhar como podemos analisar sentimento no mercado Forex. SSI é uma relação que nos dá uma imagem do sentimento do trader. SSI revela o posicionamento do comerciante, determinando se há mais posições líquidas do que curtas e, em caso afirmativo, quanto. Acima, podemos ver os índices SSI atuais postados no DailyFX. Se os clientes são net short um par de moedas SSI será negativo, e se os clientes são net long o número será positivo. Como mencionado acima, quanto mais extrema a leitura do SSI se torna, mais credibilidade a informação deve ser dada. Usando nosso exemplo novamente com o GBPUSD, a última leitura em SSI foi de -8,15. Esta relação significa que as posições dos traderrsquos são short líquidos a uma taxa sobre 8 a 1 quando comparado a todo o interesse de compra aberto. Isso pode ser interpretado novamente como comerciantes tentando posicionar-se para uma possível volta no mercado. Contrarian investidores sabendo isso pode olhar para abrir novas posições longas GBPUSD volta na direção da tendência predominante. Por último, os comerciantes também devem estar cientes das mudanças no sentimento. As mudanças no sentimento podem ser usadas para decifrar se as tendências estão definidas para continuar, fazer uma pausa ou mesmo reverter. No caso em que o sentimento está em um extremo, uma redução no interesse aberto líquido pode sinalizar que uma tendência está enrugando para baixo. Da mesma forma se um par com sentimento neutro começa a mudar rapidamente, em uma direção específica, isso pode sinalizar uma mudança potencial na direção do mercado. --- Escrito por Walker Inglaterra, Instrutor de Negociação Para contatar Walker, e-mail wenglanddailyfx. Siga-me no Twitter no WEnglandFX. Para ser adicionado à lista de distribuição de e-mail Walkerrsquos, CLIQUE AQUI e digite em seu e-mail informações DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados de moeda global. Análise de Sentimento em Forex Há um fator que resume a decisão de Os comerciantes de dinheiro inteligente para jogar em seu dinheiro em uma direção, ou para comprar em uma moeda além de outra moeda: sentimento. Sentiment significa desenvolver um viés para algo ou contra algo. Quando sentimento do mercado para uma moeda mudou quer em seu favor ou contra ele, é melhor prestar atenção e cair na linha. Este artigo é tudo sobre detecção sentimento, e como ele pode ser usado para prever a direção do fluxo de uma moeda. A análise do sentimento no forex é o que a análise fundamental é toda sobre. Definição de Market Sentiment Um componente-chave do sucesso na negociação forex é a necessidade de ser capaz de antecipar e, portanto, prever a direção que um par de moedas vai, e em tempo útil também. Para ser capaz de tomar essa decisão, os comerciantes devem fator no sentimento prevalecente no mercado. Mas o que realmente queremos dizer por sentimento do mercado Para mantê-lo simples, vamos simplesmente se referir ao sentimento do mercado como a opinião dos mercados pelos comerciantes que controlam os maiores volumes de comércio. Observe que não dissemos a opinião de um grande número de comerciantes, porque as opiniões da maioria dos comerciantes no mercado geralmente não são corretas. No entanto, os jogadores de dinheiro inteligente que estão na minoria numericamente, mas que controlam a maior parte do dinheiro (lembre-se princípio Paretos 80:20) no mercado são aqueles cujas opiniões contam. Suas opiniões constituirão o sentimento do mercado. Então, como os comerciantes podem detectá-lo Para os comerciantes para ser capaz de detectá-lo, tem que haver uma mudança das antigas maneiras de ver o mercado e começar a usar as novas ferramentas disponíveis para delinear o verdadeiro sentimento que irá mover pares de moedas. A nova realidade é que a atividade comercial no século 21 é agora um fenômeno social web. A Internet tem tido um profundo impacto na negociação devido à sua capacidade de propagar informações, e de uma maneira muito rápida e eficiente que nenhum outro meio pode. Como tal, é fácil para uma grande massa de comerciantes para obter desenhado em uma opinião. De acordo com um estudo feito por Adamatzky em 2005, a fusão de mentes individuais em uma mente coletiva constitui uma mente multidão. Quando esta multidão se forma, os indivíduos da multidão perdem sua individualidade e começam a se comportar como um rebanho, com comportamento principalmente irracional e impulsivo. Isto resume o comportamento que é visto quando lotes dos comerciantes apressam-se em posições como um rebanho, mesmo quando os comerciantes racionais viram os sinais do perigo e estão dirigindo para fora do mercado. O surgimento da Internet está produzindo novos conjuntos de ferramentas que podem ser colocadas para uso eficaz pelo comerciante forex. Uma dessas ferramentas modernas é conhecida como mineração de texto. Mineração de texto é a prática de encontrar tendências de palavras em um determinado documento com o objetivo de determinar o significado desses documentos e texto. Mineração de texto pode ser usado para detectar o sentimento do mercado. Mineração de texto usa os motores de busca, sites instantaneamente varredura para obter informações úteis sobre o que os verdadeiros especialistas estão dizendo sobre um par de moedas antes que tais eventos aconteçam e convertendo essas informações em um útil nugget de negociação. Lembro-me de algum dia em 2008, quando um famoso banqueiro de um grande banco japonês tinha previsto que o Euro, que estava se aproximando de 1.6000 para o USD na época, iria cair para 1.4000. Parecia tão rebuscado na época, mas olhe para onde estamos hoje: o EUR / USD havia chegado a 1,1900 no auge da crise da dívida soberana na zona do euro. Mineração da Internet para essas informações no contexto da mineração de texto poderia formar a base de detectar o que o sentimento prevalecente é entre os jogadores de dinheiro inteligente em qualquer ponto no tempo. Estreitamente relacionado com a mineração de texto é o uso de ferramentas de mídia social como o Twitter eo Facebook para perfil mudanças de humor no mercado forex. Um estatisticamente confiável e eficaz ferramenta de processamento de dados do Twitter é encontrado em twittersentiment. appspot. Este site é capaz de tirar um instantâneo da opinião do Twitter para que o comerciante pode ver as estatísticas de dados em uma forma utilizável, ou seja, de uma forma que pode permitir que o comerciante para avaliar a opinião do mercado. Uma vez que o sentimento do mercado é obtido, o próximo passo lógico seria combiná-lo com a ação de preço do par de moedas que o comerciante está interessado em negociação. Em outro exemplo de correspondência de sentimento contra ação de preço, podemos ver como o sentimento positivo e negativo em relação ao petróleo bruto se correlaciona com a ação de preços (Figura 3.2). Notícias, blogs, vídeos e fóruns sobre a Internet foram digitalizados durante a semana de 28 de maio a 9 de junho no sentimento sobre os preços do petróleo. Cada dia as pontuações negativas foram convertidas em um gráfico de linha e sobrepostas em relação a cada dias de pontuações positivas. Em seguida, os preços reais do petróleo Brent foram comparados contra essas linhas negativas e positivas. Embora este seja apenas um período de amostra, podemos ver que vale a pena usar os dados de sentimento como um indicador para a direção de preços. Um pico de sentimento negativo sobre petróleo bruto ocorreu em 31 de maio como os preços do petróleo bruto atingiu um máximo de 102,98. Seguiu-se a queda nos preços do petróleo. Sentiment atingiu uma pontuação negativa no dia 5 de junho e sentimento positivo começou a saltar para cima. Os preços do petróleo voltaram à área de 102 dias depois. Embora os dados precisem de muito mais granularidade, podemos sentir, mesmo nesta fase inicial da arte e da ciência dos sinais baseados no sentimento, que existem duas áreas-chave que serão úteis para o comerciante. Em primeiro lugar, quando crossover sentimento positivo ou negativo, o comerciante pode usar isso como uma pista que a opinião do mercado está mudando. Além disso, parece que os picos de sentimento, positivos ou negativos, são os principais marcos relacionados com mudanças de preços subseqüentes e oferecem grande potencial como fonte de sinais de negociação. Como Aplicar Ferramentas de Detecção de Sentimento para Forex Trading Permite explorar cada passo-chave sobre como qualquer comerciante pode aplicar ferramentas de detecção de sentimento. O primeiro passo na aplicação de ferramentas de detecção de sentimento para a negociação forex é decidir sobre o sentimento do mercado deve ser monitorado. Que emoção está atualmente no trabalho no mercado Em qualquer momento, uma das duas principais forças emocionais estará no trabalho no mercado: Agora isso não significa que um é bom eo outro é ruim, porque no forex, você pode Ganhar dinheiro com as boas notícias e más notícias. Só depende de você o comerciante estar no lado direito da moeda. Em qualquer ponto no tempo, os comerciantes terão um apetite de risco (no modo do realce do capital), ou serão averse do risco (no modo da preservação do capital). No comércio do século 21, o sentimento supera a economia em impactar os movimentos dos preços da moeda. Este não é um fracasso dos fundamentos na equação, mas isso significa que o mercado também trabalha sobre as expectativas. As palavras risco apetite connotes mercado otimismo, enquanto aversão ao risco connotes medo. Todos os dias, há uma competição entre o otimismo de mercado e medo, e as mudanças constantes no equilíbrio delicado para um lado ou para o outro ditarão qual deles vai se apossar. Assim, sempre que o comerciante de forex quer tomar uma posição, ele ou ela está em vigor, medindo as emoções em jogo no mercado. A direção do mercado reflete um precário equilíbrio de otimismo e medos. Há muitos medos do mercado e qualquer um destes medos pode tomar posse do mercado muito rapidamente. Nem todos os medos são ruins para uma moeda. Por exemplo, os temores inflacionários geralmente levarão as taxas de juros a subir, o que alavancará a otimização dos preços das commodities e das moedas das commodities, aumentando o otimismo do mercado ou o apetite pelo risco. O medo de turbulência ou guerra no Oriente Médio faz com que os preços do petróleo subam, bem como o preço das moedas de commodities respaldadas por petróleo, como o dólar canadense. Por outro lado, o medo de uma queda no PIB da China levará ao pessimismo nas moedas com base em commodities, como o dólar australiano, e a aversão ao risco tomará conta do mercado. Portanto, é importante para os comerciantes estar familiarizado com os vários medos no trabalho no mercado. Então, como pode um comerciante varredura dos mercados para ver quais medos estão operacionais em qualquer momento no tempo Passo 2: Analisar Medos Específicos Antes da semana de negociação começa, o comerciante forex deve varrer o mercado e determinar qual dos medos do mercado é dominante. Corretamente responder a esta pergunta levará a identificação correta da direção do mercado para a semana. Este é o lugar onde a análise de ação vem, usando a internet para procurar informações. De acordo com Oberlechner, notícias financeiras geralmente consistem em percepções e interpretações de mercado dos participantes de negociação, que são alimentados de volta para os comerciantes no mercado. O trabalho dos comerciantes forex é filtrar o trigo da palha. Não é ciência de foguetes. Considere o recente upgrade da Espanha pela empresa de rating de crédito Fitch. Espanha tinha sido rebaixado em 2012 e isso causou o Euro para ter um grande sucesso. Como uma moeda sem muitos fundamentos do mercado, exceto aqueles que confirmam a força ea estabilidade da zona do euro e seu sistema financeiro, tal evento de notícias como uma atualização de rating de crédito é aquele que iria trazer definitivamente apetite de risco para investir na zona do euro e sua moeda. De todos os fundamentos do mercado em jogo, um comerciante discernir pode zero para baixo sobre este e tomar decisões comerciais racionais sobre o Euro. O próximo passo seria escolher o melhor par de moeda do Euro para negociar este comunicado de imprensa. Isto conduziria o comerciante a outra vez meu com todo o texto para fora lá para ver que moeda contrária em um emparelhamento do Euro tem um sentimento negativo. Uma posição longa no Euro positivamente impactado contra uma moeda de contador negativamente impactada seria o jogo aqui. Etapa 3: Analisar manchetes Poderia a média forex comerciante uso sentimento mineração para ajudar a moldar seus comércios Se assim for, que ferramentas diárias podem ser usadas pelo comerciante para extrair com precisão sentimento do mercado O desafio é detectar ocorrências de termos-chave que são marcados para o fundamental Forças que estão sendo pesquisadas. A idéia principal é encontrar os termos certos. Muitos comerciantes ignoram o valor das manchetes de digitalização. Os títulos fornecem uma avenida para capturar a opinião fundamental. Acabamos de falar sobre a atualização de crédito na Espanha pela Fitch. Este é um exemplo de uma manchete gritando que um comerciante deve procurar. Os títulos são eficazes porque são projetados especificamente para chamar a atenção. Podem não ser muito precisos em sua representação dos dados econômicos reais, mas são eficazes em mostrar o pulso da opinião. Os headlines provocam o excitamento na forma contagious. As manchetes podem amplificar o sentimento. Um exemplo disso foi visto Standard amp Poors rebaixou a classificação de crédito do governo dos EUA, desencadeando uma enorme resposta do mercado. Uma palavra-chave usada no título era o Negativo. Mesmo que isto possa ter exagerado a situação, fêz o trabalho de extrair a resposta do mercado e de chicotear acima de um sentimento do mercado. Etapa 4: Formar suas próprias palavras-chave para a pesquisa Retrieva l Outro importante sentimento ferramenta de detecção nas mãos do comerciante forex é palavras-chave. Saber quais palavras-chave para usar ao realizar a mineração de texto na internet é uma boa maneira de medir a força emocional de qualquer otimismo ou medo de operar no mercado em uma base contínua. O uso de palavras-chave permite que os comerciantes encontrar o caráter do sentimento do mercado. As palavras-chave utilizadas devem ser específicas. Eles não devem ser genéricos demais para incluir coisas desnecessárias que irão adicionar confusão ao mix. Termos como o apetite ao risco, aversão ao risco e inflação são bons termos porque eles resumem os fatores que estão sempre em jogo no aumento de sentimentos de mercado. Palavras-chave também devem ser capazes de ligar às emoções e classificá-los como emoções positivas e negativas. Vamos aplicar isso para o comerciante de forex digitalizar a web usando grupos de palavras-chave. O comerciante pode começar ligando os nomes dos chefes do banco central às emoções. Por exemplo, um trader pode usar as palavras-chave que Draghi admite. Um contexto em que isso poderia ser usado era quando o Euro de queda livre precisava de um impulso real, e depois de meses de equívocos, o presidente do BCE Mario Draghi finalmente admitiu que o BCE precisava Comprar Eurobonds para ajudar a estabilizar o Euro. Este deram o Euro um muito necessário elevação. Agora, supondo que um comerciante usou as palavras-chave como mencionado acima. As possibilidades são que o evento da notícia que detalha a indicação de Draghis viria acima na busca do Internet eo comerciante saberia imediatamente o sentimento do mercado seria. Para recuperar o conteúdo emocional mais recente sobre a inflação eo dólar da Nova Zelândia, o comerciante pode usar um grupo diferente de palavras. Medos de inflação ou o dólar Kiwi poderia produzir uma garra rápida de palavras que se relacionam com emoções positivas sobre o NZD. O resultado é uma maior detecção de emoções. Como regra geral, combine o nome de um líder de mercado chave ou o nome de um banco central com palavras tais como: admite, declara, adverte, apoia, nega, etc. O resultado é uma recuperação da notícia que carreg com ele muito De informações sobre as emoções envolvidas. Uma boa idéia para qualquer comerciante seria criar sua própria tabela de suas próprias palavras de semente de opinião, ou um quadrante verbal. Por exemplo, um olhar para a Declaração de Taxas mais recente pelo Banco de Reserva da Nova Zelândia indicaria a associação que o banco fez ao aumento da imigração, aumento da demanda habitacional, aumento dos preços ao consumidor e medos inflacionários, levando o RBNZ a subir as taxas de juros de 2,75 Para 3, aumentando ainda mais a rentabilidade das carry trades entre o NZD e USD ou JPY. Isso imediatamente colocaria em jogo emoções positivas no NZD emparelhamentos. O efeito é proporcionar uma melhor correspondência entre a busca e a recuperação da emoção envolvida. Uma vez que um par de moedas subjacente é escolhido, pesquisas de palavras devem tornar-se mais específicas e específicas. Aqui estão palavras sugeridas para uso a qualquer momento para tentar avaliar o sentimento do mercado. Comece com qualquer mercado subjacente e adicione as palavras-chave sugeridas: usando a seguinte fórmula de combinação mundial: subjacente apetite de risco de mercado subjacente à aversão ao risco de mercado subjacentes medos de mercado subjacente otimismo de mercado subjacentes dúvidas de mercado subjacente pessimismo de mercado Podemos generalizar todo o processo de busca em uma equação ou algoritmo. Seria: adjetivo ou advérbio emocional do mercado subjacente. Para ser claro, um comerciante iria entrar em diferentes momentos: Dólar dos EUA Índice de risco apetite Índice de Dólar dos EUA Índice de aversão ao dólar Dólar dos EUA teme Dólar dos EUA Dúvidas Utá Dólar Índice de otimismo. O resultado é a capacidade de contar as notícias positivas e negativas relacionadas ao Índice do Dólar dos EUA. Isto segue a mineração de texto recente e metodologia de análise de sentimento. Como o apetite de risco de palavras e aversão ao risco são extremamente eficazes como palavras de sementes para recuperar o sentimento do mercado, o comerciante deve sempre realizar um apetite de risco geral e pesquisa de aversão ao risco. Comparando os resultados da pesquisa, a relação entre o apetite pelo risco e as crenças de aversão ao risco pode ser aproximada. Depois de recuperar os resultados de usar o apetite pelo risco e aversão ao risco, o próximo passo é criar sua própria relação de sentimento. O resultado é a sua própria capacidade de detectar se o humor do mercado é para cima ou para baixo. A relação de aversão ao risco de apetite de risco compara resultados de sentimentos positivos a negativos de suas próprias pesquisas de texto. Depois de fazer uma pesquisa uma boa maneira de quantificar o equilíbrio do apetite de risco para aversão ao risco é atribuir um número para o artigo ou título. Pergunte a si mesmo: É o artigo recuperado positivo ou negativo sobre o mercado subjacente Keep score. Isso ajuda a manter o controle da força do sentimento. Uma técnica útil é usar uma escala de classificação de 5 a 5. Se a soma total é positiva, na verdade, você tem um mercado que é risco positivo. Sobre o autor Dankra é um comerciante do forex que jogou os mercados por 7 anos. Ele também negocia opções binárias e gasta seu tempo livre desenvolvendo estratégias que os comerciantes podem usar para vencer os mercados. Ele também codifica indicadores e EAs para a plataforma MT4. Mais cedo, dissemos que a ação de preço deve teoricamente refletir todas as informações disponíveis sobre o mercado. Infelizmente para nós forex traders, isn8217t que simples. Os mercados de forex não refletem simplesmente todas as informações lá fora, porque os comerciantes vão todos apenas agir da mesma maneira. Claro, isso não é como as coisas funcionam. É por isso que a análise do sentimento é importante. Cada trader tem sua própria opinião de por que o mercado está agindo da maneira que faz. O mercado é como o Facebook 8211 é uma rede complexa composta de indivíduos que querem spam nossos feeds de notícias. Brincando de lado, o mercado basicamente representa o que todos os comerciantes que você, Pipcrawler ou Celine da loja de donuts 8211 sentem sobre o mercado. Cada um dos pensamentos e opiniões dos traders, que são expressos através de qualquer posição que eles tomam, ajuda a formar o sentimento geral do mercado, independentemente de qual informação esteja lá fora. O problema é que, como comerciantes de varejo, não importa quão fortemente você se sente sobre um determinado comércio, você pode mover os mercados de forex em seu favor. Mesmo se você realmente acredita que o dólar vai subir, mas todo mundo é grosseiro nisso, não há nada que você possa fazer sobre isso (a menos que você seja um dos GS 8211 George Soros ou Goldman Sachs). Como um comerciante, você tem que tomar tudo isso em consideração. Você precisa realizar análise de sentimento. It8217s até você para avaliar como o mercado está se sentindo, se é de alta ou de baixa. E você decide como você deseja incorporar a sua percepção do sentimento do mercado em sua estratégia de negociação. Se você optar por simplesmente ignorar sentimento do mercado, that8217s sua escolha. Mas hey, we8217re dizer-lhe agora, it8217s sua perda Ser capaz de medir o sentimento do mercado aka sentimento análise pode ser uma ferramenta importante em sua caixa de ferramentas. Mais tarde, na escola, vamos ensinar-lhe como analisar o sentimento do mercado monetário e usá-lo para sua vantagem, como truques mente Jedi. Salve o seu progresso, assinando e marcando a lição completeForex Blog Quão bom é análise de sentimento em Forex 2 de agosto de 2016 por Andriy Moraru Como por hipótese de mercado eficiente. É quase impossível superar o mercado. A razão é que a eficiência dos mercados assegura que os detalhes relevantes de um ativo sejam incorporados ao preço de negociação prevalecente. Isso significa que, teoricamente, não há possibilidade de comprar e vender um ativo baixo e alto, respectivamente. Assim, um comerciante pode superar o mercado apenas através da compra de ativos mais arriscados. No entanto, praticamente, nem sempre é o caso. Há casos em que uma moeda permanece subvalorizada ou sobrevalorizada por um período prolongado de tempo. Essa contradição só pode ser explicada pelo impacto do sentimento dos traders8217 no mercado. Este artigo analisa a análise do sentimento, que está se transformando em um assunto de conhecimento obrigatório (juntamente com a análise técnica e fundamental) para tomar decisões comerciais bem-sucedidas. Introdução à análise do sentimento Um sentimento é puramente um sinal, indicando a direção provável do movimento do preço de um ativo. A análise do sentimento ou mineração de opinião é o processo de avaliar o tom de um mercado financeiro, estudando as informações mais relevantes e recentes sobre um determinado ativo ou o mercado como um todo. A análise do sentimento é feita com base no pressuposto comportamental de que alguns sinais positivos atrairão mais comerciantes para comprar o ativo, resultando em um aumento no preço e vice-versa. Medir a análise do sentimento O movimento do preço de um activo tem uma forte correlação com o sentimento do mercado. Esta correlação pode ser analisada. O sentimento pode ser avaliado selecionando as notícias ou fatos relevantes, reunindo os dados conforme necessário e, finalmente, pesando as informações de forma sistemática. Este processo de compreensão da psicologia multidão envolve uma série de etapas descritas abaixo: Categorização do humor dos participantes do mercado O primeiro passo na análise do sentimento é validar o humor dos participantes do mercado. Em termos gerais, um participante em Forex ou qualquer outro mercado financeiro é propenso a quatro diferentes tipos de mudanças de humor: felicidade, tristeza, calma e decepção. Em geral, quando a notícia econômica que emerge de algum país acaba por ser melhor do que o esperado. Os comerciantes de Forex que são longos a moeda respectiva virar feliz, que é um sinal de bullishness. Da mesma forma, os mesmos comerciantes geralmente se tornam tristes (ou negativos) quando os dados econômicos anunciados são negativos. Um comerciante ficará decepcionado se os dados econômicos falharem as previsões por uma pequena margem. Finalmente, um comerciante permanecerá calmo quando os dados econômicos são neutros ou apenas atende às estimativas dos analistas. Estes quatro tipos diferentes de mudanças de humor, quando coletados e estudados durante um determinado período de tempo, nos dizem o sentimento geral do mercado para um ativo. Determinando as fontes de dados Para começar, o comerciante de Forex deve em primeiro lugar identificar a fonte de dados adequada para análise. Geralmente, ao executar a análise do sentimento usando sinais sociais, os analistas olham as seguintes plataformas de rede:. Facebook (grupos relacionados ao Forex ou mercados de ações). Fóruns de discussão relacionados Forex. Equity relacionados fóruns de discussão no caso de análise de sentimento para uma negociação de ativos no mercado de ações. Por exemplo, os lançamentos de microblog do StockTwits podem fornecer material viável. Sites de notícias econômicos e políticos (Bloomberg, Wall Street Journal, Financial Times, Reuters, CNBC, Forbes, CNN Money, Market Watch, etc.). Coletor de dados Os analistas recebem dados das fontes através de feeds RSS ou métodos semelhantes. Ele é então armazenado em um banco de dados (por exemplo, arquivo XML), que também é referido como o coletor. Lista de palavras-chave As palavras-chave permitem uma maior classificação das notícias recebidas. Ao fazer uma análise de sentimento no mercado Forex, as palavras-chave podem ser os nomes dos pares de moeda (EURUSD, USDCHF, GBPJPY, etc.), um evento econômico importante (folha de pagamento não agrícola, reivindicações desempregadas, PIB, taxa de juros) ou um Político (Brexit referendum por exemplo). A palavra-chave dispara um dado de evento específico para ser salvo separadamente para processamento posterior. No caso de uma análise de sentimento para um mercado de ações. As palavras-chave comuns seriam o nome da equidade, símbolo de ticker, highlow de 12 meses, bônus, dividendo, separação de ações, fusão, aquisição, oferta de aquisição, relação de eficácia, etc. As palavras-chave permanecem no banco de dados e podem ser alteradas se necessário . Geralmente, até 5.000 palavras-chave (D1) estariam presentes na base de dados. As palavras acima só pode extrair os dados relevantes, mas não pode refletir a opinião da multidão. Para isso, são utilizadas palavras específicas que podem refletir a opinião dos participantes do mercado com relação a um par de Forex ou qualquer outro ativo que está sendo analisado. O algoritmo de análise analítica cuida desse processo como explicado na próxima seção. O algoritmo de análise remove os espaços, a pontuação, os emoticons e todas as outras sintaxes comumente encontradas a partir dos dados recebidos. Os dados não-correlacionados, se houver, também são removidos pelo filtro. No banco de dados, haverá um outro conjunto de palavras (D2) com base no questionário estabelecido do Estado de Humor (POMS) (psicométrico). Se necessário, mais palavras podem ser adicionadas a ele, dependendo da natureza do bem que está sendo tratado. A lista de palavras permite a identificação do humor de um investidor ou especulador. Por exemplo, wow, beat, tops, excede, e ultrapassa indicam um humor feliz ou bullish. Uma vez que um fósforo é encontrado, o balanço do modo correspondente é alocado a essa notícia. Além disso, uma pontuação de 1 é dada a um balanço de humor positivo, -1 a um balanço de humor negativo e 0 a um balanço de humor neutro. O filtro também garante que os dados mais antigos que um número de dias pré-determinado é evitado. O processo de filtragem passo a passo é fornecido abaixo: O feed de notícias é filtrado usando a palavra-chave (D1). O conteúdo impróprio é eliminado. Novidades filtradas agora são combinadas com a lista de palavras (D2). Sempre que há um jogo, o swing de humor correspondente é atribuído. Para cada positivo ou bullish humor swing, uma contagem de 1 é dada. Para cada balanço de humor negativo ou de baixa, uma contagem de -1 é dada. Para cada balanço de humor calmo ou neutro, uma contagem de 0 é dada. Cálculo de pontuação individual Em um dado dia, o número de instâncias positivas, negativas e neutras para cada palavra-chave é calculado. Ao adicionar os valores positivo, negativo e neutro, o valor total do balanço de humor para essa palavra-chave é encontrado. Da mesma forma, o valor total do balanço de humor para todas as palavras-chave pertencentes a um activo a ser analisado é calculado. Finalmente, a pontuação média de todas as palavras-chave são calculadas para chegar à opinião do mercado sobre o ativo. Vamos supor que a análise do sentimento é feita para a libra britânica. Neste caso, o coletor de dados receberá as notícias de várias fontes discutidas acima e salvá-lo como um arquivo XML. Usando a lista de palavras-chave (D1), todos os dados e notícias relacionadas à libra serão recuperados. A lista mundial POMS (D2) será então combinada com os dados recuperados para identificar a instância positiva, negativa e neutra. Vamos supor que para uma dada palavra-chave, as instâncias positivas, negativas e neutras são 5, 3 e 2, respectivamente. Conforme mencionado anteriormente, para cada instância positiva e negativa, é fornecida uma pontuação de 1 e -1, respectivamente. Da mesma forma, uma pontuação de 0 é fornecida para uma instância neutra. Assim, a pontuação para a palavra-chave seria 2 (5821130). Da mesma forma, a pontuação para cada palavra-chave pertencente a esse recurso é calculada. Mais uma vez, para a facilidade de cálculo, vamos supor que o número de palavras-chave é 3 ea pontuação para cada palavra-chave é 2, 3 e -1. Agora, o sentimento geral é calculado calculando a pontuação média das palavras-chave. O cálculo resulta em uma pontuação de 1,3. Isto indica que o sentimento é bullish com uma contagem ligeiramente positiva de 1.3. Criando o mapa de pontuação No exemplo discutido acima, a pontuação calculada de 1,3 é para um único dia. Da mesma forma, as pontuações são calculadas diariamente e depois traçadas em um gráfico com datas no eixo X e pontuações no eixo Y. Vamos supor que os últimos cinco dias pontuações da Libra da Grã-Bretanha são: 1,3, 2, -1,2, 1,2 e 0,4. O gráfico sentimento para a libra seria assim: Olhando para o gráfico, podemos concluir a opinião geral dos participantes do mercado sobre o ativo em estudo. O gráfico acima mostra que o sentimento dos comerciantes está se tornando cada vez mais otimista. Valores e datas são puramente fictícios eo gráfico destina-se apenas a demonstrar a técnica de análise. Identificar o sentimento geral é pouco mais fácil quando estamos lidando com uma equidade, mercadoria ou índice. No caso de pares de moedas, a análise de sentimento deve ser feita individualmente para ambas as moedas e dois mapas de pontuação devem ser criados. Ao comparar o mapa de pontuação de uma moeda com o outro no mesmo gráfico, podemos decidir o sentimento dos comerciantes em geral para o par de moedas. Aumento da precisão Em geral, o método discutido acima é usado pela maioria dos analistas de dados com pequenas modificações. Nós não entraram nos detalhes como criar um programa usando MATLAB e melhorar a precisão usando modelos de regressão múltipla. Finalmente, a precisão é testada antes de usá-lo para negociação no mercado Forex. Análise do sentimento baseada em ordens dos comerciantes Os comerciantes profissionais sabem que a informação up-to-date dá uma borda no mercado. Assim, a fim de manter-se a par da situação, os comerciantes experientes seria um membro de pelo menos um dos fóruns populares Forex ou equidade. Tendo isso em mente, podemos argumentar que uma ordem de comerciantes bem informados abrange todas as notícias relacionadas com o ativo dado. Assim, validar as posições longas e curtas no mercado definitivamente daria uma pista sobre o sentimento dos mercados prevalecentes em relação ao ativo negociado. However, it is not an easy task like calculating the long-short ratio in an equity market. The reason is that Forex market operates in a highly decentralized manner. Thus, it is hard to get the actual figures of short and long position in the market. Still, the statisticians have come up with a nearly perfect model to figure out the markets view on an asset. Before we understand the manner in which the data pertaining to the long and short positions are obtained, segregated, and finally interpreted, we shall look at some basic info related to the Forex market. Spot and derivatives market For more than 90 of the time, the term Forex market is used to refer the spot market where the bulk of currency exchange transactions take place on a daily basis. Most of the online Forex brokers offer a facility to trade in the spot market only. Furthermore, inter-bank and even institutional level currency exchange transactions are largely carried out in the spot market. It should be noted that not all the traders are speculators. Commercial establishments and large cross-border investors may buy or sell currencies for a variety of reasons, including but not limited to protection of their wealth from getting eroded due to the Brexit kind of scenarios. Apart from the spot market, there exists the derivatives market, which includes the forwards, futures, and options. While forwards is an over the counter contract, usually between a bank and a client (for example, exporters who wish to protect from exchange conversion rate related losses), the futures and options are standardized exchange-traded contracts. Similar to any other derivative contract, the forwards, futures, and options contracts have an expiry date and an order size. The expiry time period can vary between one month and six months or even more ( near . next . and far contracts). The currency futures and options contracts trade on regulated exchanges such as the Chicago Mercantile Exchange (CME), Eurex. and ICE (Intercontinental exchange). The exchange-traded contracts derive their value from the corresponding price of the underlying assets in the spot market. However, the notable difference is that there is always a counter party to the traded contract. There is no dealer intervention, and the transactions are monitored and guaranteed by the exchange. The hedge funds and large players trade in this market as well. However, compared to spot markets, the currency derivative market suffers from relatively poor liquidity. Legacy COT report The derivative market is not a passive follower of the spot market. The reason is that large institutional players, through their own in-house research, decide to take a particular side in the market. Ultimately, this alters the demand and supply scenario in the derivatives market. Since these institutional players are also active in the spot market, we can definitely say that the traded rates in both the spot and derivatives market constantly influence each other. There is no definite information regarding the long-short positions in the spot market. However, such information is readily available in the derivatives market. The report, popularly referred as COT (Commitment of Traders), provides a breakdown of each Tuesday8217s open interest for markets in which 20 or more traders hold positions equal to or above the reporting levels established by the CFTC. The Commitments of Traders (COT) charts are updated each Friday at 15:00 CST. The report was first published in the year 1962 for 13 agriculture commodities. It was an effort taken by the CFTC to provide a level playing field for both large commercial traders (hedgers) and small retail traders. Calculating the open interest The open interest reflects the position held by traders in the market. The COT report reflects the open interest for an asset in the derivatives exchange. In case of a currency, the open interest is calculated by summing up the total number of futures and option contracts which are still open and yet to be offset by a transaction or in any other manner (delivery, exercise, etc.). As it can be understood, the futures and options are different kinds of derivative products and directly summing up the long and short contracts does not make any sense. So, the only way to go about it is to convert the options contracts into equivalent futures contracts. In case of COT, the traders positions in the options market are converted into a future-equivalent basis using a delta multiplying factor provided by the exchange. This means that all the long-call and short-put open interest in the options market are converted into equivalent open positions in the futures market using the delta multiplication factor. For example, if the delta factor provided by the exchange is 0.50, then a trader holding 500 open option contracts will be considered as holding 250 futures (500times0.50) derivative contracts. Now, the combined-long and combined-short positions held by traders in the regulated markets are calculated by adding the traders long and short futures-equivalent positions with the long and short futures positions. Categories of traders as per COT report Commercials (plotted in red color on the chart). Non-Commercials or large speculators (plotted in green color). Small speculators (plotted in blue color). Commercial and non-commercial traders A trader who uses futures contracts to hedge risk is categorized as a commercial trader. Usually, traders submit form 40 to disclose their trading intention to the CFTC. A trader who speculates in the market is categorized as a non-commercial trader. Reportable and non-reportable positions Clearing members, futures commission merchants, and foreign brokers should compulsorily file daily report as long as their net positions are above specific levels stipulated by the CFTC. The levels are updated by the CFTC depending on the existing market conditions. In general, the reported positions would be between 70 and 90 of the total open interest in the market. The open interests of those traders who have insignificant volume (below the level prescribed by the CFTC) come under the non-reportable positions. Disaggregated COT report Beginning from 2009, CFTC started publishing the Disaggregated Commitment of Traders (Disaggregated COT) report along with the legacy COT report. The Disaggregated COT report is another attempt by the CFTC to improve transparency. The report segregates the traders into four different categories: ProducerMerchantProcessorUser Swap dealers Managed money Other reportables The Disaggregated COT report is published along with the legacy COT report. ProducerMerchantProcessorUser Entities that handle commodities physically come under this category. Such enterprises use futures to hedge risks. Swap dealers Any organization which deals in swaps and uses the futures market to hedge risk comes under this category. The counter party to a swap dealer can be a speculative trader, hedge fund, or even a commercial trader. It should be noted that swaps are not exchange traded contracts. These over-the-counter contracts are traded between the firms and large financial institutions. As of 2011, the financial institutions that dominated the swap market were: JPMorgan Chase Citibank Bank of America Goldman Sachs HSBC Bank USA According to the Bank for International Settlements (BIS), the notional value of swap contracts traded in 2012 was 642.1 trillion. The swap dealers have an association named International Swaps and Derivatives Association (ISDA). When the CFTC started publishing the Disaggregated COT report, the ISDA made several attempts to remove their transactions from the commercial traders category. Such is the importance of the groups activity in the international financial markets. Money managers Individuals registered with the CFTC as a Commodity Trading Advisor (CTA) or Commodity Pool Operator (CPO). Other reportables Any other kind of trader who does not come under any of the categories mentioned above. It should be noted that Disaggregated COT report is available only for the commodity markets. Currency, bond, and index traders will have to use the legacy COT report andor Traders in Financial Futures (TFF) report. Interpretation of COT report A typical Disaggregated COT report for the crude oil is provided below: The sub-chart 1 is the legacy COT chart reflecting the long and short positions of large speculators, small speculators, and commercial traders. The impact of small speculators is negligible. On the other hand, commercial traders use the futures market for hedging. So, it is of no use to us. The remaining line representing the actions of large speculators is the one to be looked at. The chart reveals that as the net long positions of large speculators starts declining (October 2015 8212 February 2016), the crude oil continues to decline. Similarly, an increase in the net long positions of large speculators ( March-June 2016) results in an increase in the price of crude oil. Thus, it can be inferred that an asset will remain bearish when the net long positions of the large investors are on a decline and vice versa. The sub-chart 2 is the Disaggregated COT chart reflecting the actions of producers, swap dealers, money managers, and other reportables. The chart reveals the following. As the net short position of the swap dealer decreases, the crude oil turns bearish (September 2015 8212 March 2016). Conversely, when the net long position declines ( March-June 2016), the crude turns bullish. The fact that the swap dealers use the futures market to hedge their risk explains the inverse correlation. Now, let us study the legacy COT chart of the euro (EURUSD): As discussed earlier, an increase in the net long position (December 2015 8212 May 2016) of the large speculators propels the exchange rate of the euro and vice versa. In the same manner, an increase in the net long positions (December 2015 8212 June 2016) of leveraged funds turn the currency bullish and vice-versa . By studying the net long and short positions of large speculators and swap dealers, a trader can interpret the existing sentiment in the commodity market. Similarly, by studying the net long and short positions of large speculators and leveraged funds, a trader can interpret the existing sentiment in the currency, bond, and indices market. Several Forex brokers provide details regarding the long and short positions of traders on their website. This includes Oanda. Saxo Bank. and Dukascopy . Effectiveness of sentiment analysis Generally, a seasoned Forex trader or an equity investor gives due consideration to the following three characteristics of an asset, before making an investment decision. They are: We can definitely say that the sentiment analysis is reliable as long as there is empirical proof of the impact of sentiment on the volatility and liquidity of an asset. Effect of sentiment on volatility The effect of sentiment on the Forex volatility was studied by Goddard, Arben Kita, and Qingwei Wang of Bangor Business School (UK) and University of Groningen (Netherlands). Since there is no single or dependable source to track the activity of retail traders, only the activities of large institutional traders were correlated with the change in the Google Search Volume Index (SVI) after giving due consideration to the macroeconomic fundamentals. The Search Volume Index (SVI) is the ratio of worldwide search on specific keywords to the total number of searches in a given period. The resulting value is normalized and scaled between 0 and 100 for the ease of comparison. For the study, the data pertaining to seven major currency pairs (USDJPY, GBPUSD, USDAUD, EURUSD, EURGBP, EURJPY, and GBPJPY) was downloaded for the period from January 2004 to September 2011. The aggregate SVI data for a currency pair in both orders (USDJPY and JPYUSD for example) was used during the study. The implied volatility data for a currency pair was obtained from Bloomberg. A unit increase in the SVI was statistically found to increase the weekly trading volume by yen500 trillion to yen600 trillion in the USDJPY pair. Thus, it can be argued that SVI is an acceptable data, based on which the effect of sentiment on the volatility can be studied. The study clearly indicated that there exists a small positive correlation of 0.31 between the investors sentiment and USDJPY volatility. Still, the effect is statistically and economically significant. When SVI increased above the average, the volatility increased two to five times greater than what it was when the SVI was below the average. The research also showed that the SVI is related to the carry trade returns and the currency risk premium. The positive correlation increased to 0.75 when the overall Forex market volatility was taken into consideration instead of just the USDJPY pair. In Japan, the victory of Shinzo Abe in 2012 election resulted in a sharp decline of about 1,000 pips in the USDJPY currency pair. Shinzo Abe was voted to power based on his promise to take the inflation to 2 through stimulus measures. Abes victory kindled the bearish sentiment on the Japanese yen, resulting in a sharp decline to the rate of 84.50 against the US dollar. The volatility increased merely out of bearish sentiment in this case. The outcome of the series of surveys conducted before the Brexit voting tremendously impacted the sentiment on the Great Britain pound, thereby increasing the volatility. During those periods of high volatility, there were several positive economic data announcements emerging out of the UK. Unfortunately, the market discarded the info and moved in line with the sentiment created by the Brexit related surveys. Again, in this case, the volatility was driven by the sentiment rather than economic data. The intensity of the crash in the US equity markets in 1987 was mainly due to the bearish sentiment that grew out of a series of negative economic news. Effect of sentiment on liquidity When volatility increases in a Forex market, the liquidity providers widen the spreads, thereby creating a cushion for the risk they bear. A research conducted by Gross-Klussmann in 2011 confirms this theory. It should be also noted that when it comes to liquidity, the markets consider announcements and news as two different things. A scheduled release of economic data is considered as an announcement. One the other hand, information which comes in unexpectedly is considered as news. In the case of an announcement, the market is usually well prepared to react. On the other hand, it takes time for the market to process the info and assess the pros and cons before reacting to news. During this period, the market participants will be generally unwilling to trade and this dries the liquidity temporarily. Such a behavior pattern was identified by the study conducted by PricewaterhouseCoopers. It may take anywhere between a few seconds to several days for the liquidity to return to normal. The 911 incident can be quoted as an example for this. The markets were shut down by regulators for several days, fearing an uncontrollable crash due to lack of liquidity. Thus, it can be understood that unexpected news would affect the overall sentiment and indirectly affect the liquidity in the market. On January 15, 2015, the Swiss National Bank unexpectedly abandoned its 3-year policy of limiting the rise of the Swiss franc against the euro. The news caught the market by surprise. The spread widened by more than 50 pips. The franc appreciated by nearly 41 to hit a high of 0.8517 against the Euro. This is a classic example of bullish sentiment affecting the liquidity of a financial market. Once the market participants started taking rational decisions, the franc lost a portion of the gain to trade at about 1.0500 against the euro. Likewise, the surprise outcome of the Brexit referendum saw the pound decline sharply against the major currencies. The bearish sentiment removed the liquidity from the market for a short span of time, thereby causing huge erosion in the exchange rate of the pound. The bearish sentiment created by the 2008 credit crisis (bankruptcy filing by Lehman brothers, the acquisition of Merrill Lynch by Bank of America, and the rescue of AIG by the Federal Reserve) had a tremendous negative impact on the liquidity of the financial markets. This negative impact of bearish sentiment on the liquidity was studied in detail by Kurshid Ahmad (School of Computer Science and Statistics at Trinity College Dublin ). Effect of sentiment on the price There are situations where even the slightest positive data would propel the market in a big manner. The strong uptrend would be attributed to the bullish sentiment prevailing in the market. The Fed8217s discussion paper on the impact of macroeconomic announcements on real time Forex rates of emerging markets confirms this. The Japanese yen is a classic example of the case discussed above. When the Bank of Japan made a surprise rate cut into the negative territory on January 29, 2016, the market reacted by pushing the yen to a low of 121.20 against the US dollar. However, the prevailing bullish sentiment (safe haven appeal of the yen) brought the USDJPY currency pair back to levels near 117.00 in a matter of three days. Effect of COT report on the liquidity and volatility So far we discussed how the bearish or bullish sentiment created by the news, forums, and social media platforms triggers a change in the liquidity and volatility. Now, let us understand how the sentiment based on orders in the futures market affects the liquidity and volatility in the spot market. A comparison of the positions of large speculators in the futures market and the corresponding price movement in the spot market will reveal the impact of sentiment based on orders. Between October 2015 and June 2016, the large speculators increased their net short positions in the pound. Simultaneously, the large speculators increased their net long positions in the Japanese yen. The COT chart below reveals that quite clearly. When large investors take opposite positions in two currencies, the corresponding currency pair would exhibit sharp a rise in volatility in the spot market. In this case, the GBPJPY exhibited a steep decline as shown below. On the other hand, if the large speculators take a similar position in two currencies in the futures market, then the volatility will not be high in the corresponding currency pair. The COT chart for the Australian dollar can be seen below. The COT chart for Japanese yen is repeated here: The cumulative effect is demonstrated on the chart below: It can be noted that in the futures market, large speculators were bullish in both currencies. Furthermore, the large speculators have diluted their long positions once in a while in the Aussie. On the other hand, beginning from January 2016, the large speculators held almost the same amount of long contracts in the Japanese yen. This enabled the yen to turn mildly bullish against the Aussie in the spot market. Ultimately, this strengthened the JPY slightly against the AUD in the spot market. Still, the net volatility is relatively low when compared to the GBPJPY pair. This shows that orders that flow in the futures market tend to create a bullish or bearish sentiment in the spot market and finally impact the volatility. In the case of commodity markets, instead of studying the positions of large speculators or leveraged funds, a trader can look at the net long or short positions of swap dealers. Usually a swap dealer buys or sells an asset in the spot market and correspondingly opens an opposite trade in the futures market either to mitigate risk or to manage the future commitments. Thus, for every contract sold or bought in the futures market, a similar volume is traded in the spot market. Thus, any increase in the liquidity and volatility in the futures market will also result in a corresponding increase in the spot market. However, it should be remembered that swap dealers take mutually opposite positions in the spot and futures market. Thus, net positions and price trend would be inversely correlated. Conclusion From the above discussion, it can be understood that sentiment has a proven and credible impact on the financial markets. Time and again, in-depth studies such as the one from Yan Yang and Laurence Copeland of Cardiff Business School have repeatedly shown that the investor sentiment affects the volatility. liquidity, and pricing of assets in the financial markets 8212 Forex, equities, commodities, and others. Do you have any experience in using sentiment analysis in Forex trading How did it perform What was the methodology of your analysis Please share the details with us using the form below.
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